بازار نقدی صندوق معامله شده در بورس بیت کوین (ETF) در ایالات متحده شاهد موج جدیدی از جایگزین های معاملاتی از جمله در دسترس بودن گزینه ها است. این اقدام اخیر می‌تواند نقدینگی و سرمایه‌گذاران بلندمدت را به اکوسیستم بیت‌کوین جذب کند، اما با جنبه‌های منفی همراه است.
بر اساس گزارشی از CryptoQuant، در دسترس بودن گزینه‌هایی برای ETFهای بیت‌کوین نقطه‌ای می‌تواند عرضه کاغذ بیت کوین را افزایش دهد و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بدون سرمایه‌گذاری از طریق بازار نقدی، در معرض دارایی دیجیتال پیشرو قرار بگیرند.
تایید گزینه های ETF نقطه ای
CryptoQuant فاش کرد که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اخیراً فهرست و تجارت iShares Bitcoin Trust (IBIT) مدیر دارایی BlackRock را تأیید کرده است، بزرگترین ETF بیت کوین در بازار.
گزینه ها قراردادهای مالی مشتقه ای هستند که به سرمایه گذاران این حق را می دهند که ارزهای دیجیتال خاصی را با قیمت و تاریخ از پیش تعیین شده خریداری یا بفروشند. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون داشتن دارایی های اساسی، بر روی حرکات بازار سرمایه گذاری کنند.
اکنون یک گزینه IBIT ابزار دیگری است که در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد تا تغییرات قیمت بیت کوین را پوشش دهد و حدس و گمان کند و گامی جدید به سمت پذیرش گسترده تر نهادی را نشان می دهد. تحلیلگران می گویند این پیشرفت ادغام فزاینده ارزهای دیجیتال در بازارهای مالی سنتی و روند رو به رشد پذیرش نظارتی محصولات مالی مرتبط با بیت کوین را برجسته می کند.
افزایش بالقوه در عرضه کاغذ BTC
معاملات آپشن بیت کوین در بازار مشتقات بورس کالای شیکاگو (CME) امسال شاهد رشد بی سابقه ای بوده است. در 12 مارس، این گزینه‌های جایگزین بالاترین سود باز خود را با نزدیک به 500 میلیون دلار ثبت کردند که افزایش پنج برابری نسبت به سطح اوج سال گذشته بود.
علاوه بر این، برخلاف سرمایه گذاران در بازار آتی CME، به نظر می رسد معامله گران گزینه ها افق سرمایه گذاری بلندمدتی دارند. تحلیلگران CryptoQuant خاطرنشان کردند که اکثر گزینه های باز در بازار آتی بیت کوین CME دارای تاریخ انقضا بین یک تا سه ماه هستند، در حالی که گزینه ها دارای تعداد قابل توجهی قرارداد با تاریخ انقضای چهار ماهه یا بیشتر هستند.
زمانی که بیت کوین در ماه مارس به بالاترین حد خود رسید، 45 درصد از قراردادهای اختیار معامله بر اساس ارزش دلار دارای تاریخ انقضای پنج ماه یا بیشتر بودند.
در حالی که گزینه‌ها نقدینگی را برای بیت‌کوین به ارمغان می‌آورند، سرمایه‌گذاران می‌توانند بیت کوین را بلند یا کوتاه کنند بدون اینکه واقعاً دارایی را بخرند. این الگو در طول بازار نزولی 2022 مشاهده شد، زمانی که عرضه بیت‌کوین در بازار آتی دائمی صرافی‌های ارزهای دیجیتال، که با علاقه باز در شرایط بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌شود، از 279000 به 549000 BTC افزایش یافت زیرا سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را کوتاه کردند.
پست گزینه‌های بیت‌کوین اسپات ETF می‌توانند سرمایه‌گذاران بلندمدت را جذب کنند، اما یک نکته وجود دارد: CryptoQuant اولین بار در CryptoPotato ظاهر شد.
